Банки не нужны, что такое дефи как и любая другая третья сторона, вам не нужно доверять другой стороне, есть круглосуточный доступ, а расчеты происходят сравнительно быстро. Таким образом, пока криптовалюта распространена достаточно широко, ни один субъект не может получить контроль над блокчейном, и мы можем быть достаточно уверены в его безопасности. Кроме того DEX предоставляют новые торговые и обменные инструменты, благодаря которым исключается необходимость KYC-процедур, важность конкретных посредников и олигополия.
А зачем нужóн нам этот ваш DeFi?
К бирже можно подключать дополнительные списки и обменивать почти шесть тысяч монет. Комиссия за обмен непостоянна – она зависит от нагрузки на сети Ethereum. Ликвидность создается автоматическим маркет-мейкером за счет пулов ликвидности. Пользователи размещают свои средства в пулах, обеспечивая ликвидность на бирже и получая вознаграждение за это. Все операции в MakerDAO выполняются через смарт-контракты на блокчейне Ethereum.
Какие монеты и токены входят в DeFi
На данный момент существует целый ряд протоколов, реализующих смарт-контракты по выпуску синтетических активов. Например, команда UMA работает над созданием платформы деривативов. Другой пример — протокол Synthetix, выпускающий синтетические активы в форме токенов Ethereum. Выгоды таких спекулятивных активов для трейдеров — наличие кредитного плеча и различные механизмы страховки своих позиций. В сфере DeFi токенизированные активы (security-токены) могут выпускаться без привлечения посредников. Security-токены зачастую включают в себя активы либо право получать часть доходов компаний-эмитентов.
Что такое децентрализованные финансы?
Это особенно важно в свете участившихся случаев взломов и банкротств централизованных платформ, которые приводят к потере средств клиентов. Платформа Stacks привлекла внимание разработчиков своей простотой в использовании и мощным языком смарт-контрактов Clarity. На ней уже развернуто множество инновационных проектов, таких как DEX Alex, NFT-маркетплейс Gamma и платформа для создания токенов STXNFT.
В качестве подтверждения участия в пуле инвестор получает специальные LP-токены, которые депонируются (стейкаются) на специальном смарт-контракте. Стандартная схема включает покупку токена, как правило Uniswap, инвестором, который затем размещается в пуле ликвидности выбранного трейдингового или лендингового протокола. Инвестор может внести определенную сумму в пул лендингового протокола, и эти средства будут выданы в виде займов. Эта услуга находит свое применение прежде всего среди трейдеров, которые не удовлетворены условиями, предлагаемыми централизованными криптобиржами. Благодаря этому, у компании есть доступ к базам данных банков, что делает ее платформу более точной и достоверной в передаче финансовых данных. Chainlink является одним из популярных проектов в области блокчейн-технологий.
Тут мне хотелось бы упомянуть один важный концепт, токены совершенно не обязательно должны быть «валютами», выполняющими функции средства платежа. Токен это универсальный инструмент, который может быть чем-то похожим на акции (как описано выше), облигации, валюту, произведение искусства или символ статуса (NFT), а также многие другие функции. Это универсальный концепт, применение которого не ограничивается средством платежа. Общая капитализация вложений в разные приложения и сервисы DeFi на данный момент составляет примерно 230 миллиардов долларов и за последний год она выросла примерно в 10 раз. Это финансовые инструменты, значение которых зависит от цен других (базовых) активов.
Однако большая помеха для достижения консенсуса заключается в существовании множества DeFi-организаций, работающих независимо друг от друга ради создания фрагментированного рынка. И проблему усугубляет наличие множества правительств с несовпадающими взглядами на криптовалюты и блокчейн в целом. Например, власти Индии угрожают десятилетним тюремным заключением за торговлю криптовалютами. Как образом всё это связано с тем, что мы обсуждали выше о возможностях инвестиций в DeFi? Комиссии, которые платят миллионы пользователей карточки, CHAI в Южной Корее являются доходом стейкеров токена LUNA. Ну вот, часть этого дохода является платой за пользование блокчейном Терра южнокорейцами, которые вы можете получать как “акционер” этого блокчейна.
Важно отметить, что это решения в сфере финансовых услуг, построенные на блокчейн-сетях, таких как Ethereum, Caradano и Solana. DeFi — это экосистема, которая состоит из финансовых приложений и протоколов — они работают на смарт-контрактах и построены на каком-либо блокчейне. DeFi простыми словами — аналог банковских услуг в мире криптовалют, хотя его функционал может быть значительно шире. Например, на Uniswap вы можете добавить равное количество ETH и стейблкоина USDC в пул ликвидности и получать 0,3% от каждой сделки, совершенной с использованием ваших средств. Кроме того, многие проекты поощряют поставщиков ликвидности дополнительными токенами управления, которые дают право голоса и часть прибыли протокола.
В качестве примера успешной и стремительно развивающейся DEX можно привести платформу Uniswap, сочетающую функционал торговли и кредитования. Торги dY-dX дают сводную информацию о спот-стоимости и ликвидности конкретных финансовых операций на платформе. То ли это некая единица учёта не имеющего своего блокчейна, то ли это синоним понятия криптовалюта, несущую в себе дополнительную функциональность, такую как права на управление или художественную ценность. В повседневной речи токеном чаще называют любую единицу цифрового криптоактива. Полный список популярных платформ можно найти на сайте defillama.com.
Смарт-контракт — это своего рода компьютерный код или алгоритм, который автоматически выполняет заранее прописанные условия договора между сторонами. Например, если пользователь внес определенную сумму криптовалюты на смарт-контракт в качестве залога, то он автоматически получит займ в другом токене на заданных условиях. Индустрия построенных на блокчейне сервисов постоянно эволюционирует, и понимание базовых принципов работы важно для инвесторов, чтобы находить прибыльные рыночные ниши. Что касается применения в реальном мире, из-за высокого уровня безопасности и скорости обработки транзакций DeFi-решения часто используются для совершения международных платежей.
Вознаграждение кредиторов меняется – процентная ставка растет, если спрос на токен увеличился, а ликвидности не хватает. Это нативные криптовалюты протоколов децентрализованных финансов — таких, как UNI в Uniswap. На Uniswap пользователям нужно в одно время вносить равное количество двух разных токенов, чтобы создать пару для обмена между собой. Цена криптовалют в пуле зависит от баланса каждого актива в связке. Доход вкладчиков складывается из комиссий за транзакции в паре токенов.
Это похоже на то, как избиратели голосуют за парламентские партии, а партии в свою очередь голосуют за индивидуальные законы. Разница в том, что вы можете в любой момент поменять свой голос и уйти к другому валидатору, с решениями, которого вы в большей мере согласны. Я буду рассказывать о DeFi на примере нескольких приложений, существующих на блокчейне Терра — это второй по капитализации DeFi блокчейн после эфира. Во-первых, мой личный опыт в основном ограничивается блокчейном Терра и я хочу рассказывать о том, что я сам делаю и понимаю, а не заниматься теоретическими рассуждениями о том, как это работает. В свою очередь на блокчейне Терра комиссии очень низкие и каждый может практически попробовать то, о чём я буду рассказывать. Задача протокола – покрытие страховкой пулов ликвидности, криптовалютных портфели с «плечом», фермерской доходности.
- Площадка выдает кредиты в ETH, wBTC, GUSD, LINK и в других токенах.
- Помимо смарт-контрактов, в сфере децентрализованных финансов (DeFi) используются технологии цифровых активов, децентрализованные приложения (DApps).
- Помимо этого, DeFi-проекты стабильно держатся в топе по количеству полученных инвестиций среди всех секторов криптоиндустрии.
- DeFi — это экосистема, которая состоит из финансовых приложений и протоколов — они работают на смарт-контрактах и построены на каком-либо блокчейне.
- DeFi существуют на принципах анонимности, не имеют страновых границ и обладают широкими возможностями комбинировать различные услуги и продукты по принципу «Лего».
- Пул ликвидности (liquidity pool) — это механизм, используемый в DeFi для обеспечения доступной ликвидности для различных операций, таких как торговля на децентрализованных биржах или кредитование на лендинг протоколах.
- Если наступил страховой случай, решение о выплате компенсации назначается через голосование в DAO.
Это является как одним из плюсов, так и одним из минусов DeFi. С одной стороны никто не может заблокировать ваш счёт, никто не может остановить платёж, и никто не попросит документы или другие пояснения для проведения транзакции на блокчейне. Вы можете перевести свои средства кому хотите, когда хотите и в такой объёме как вы хотите. Ни у кого не надо спрашивать разрешения на проведение вашего платежа. Ваши средства в кошекльке это действительно на 100% ваши средства. У эфира на данный момент есть значительный минус – пропускная способность этого блокчейна всего несколько десятков операций в секунду.
INJ — это нативный токен экосистемы Injective, который используется для управления протоколом, стейкинга и снижения торговых комиссий. Благодаря модульной архитектуре и совместимости с космической экосистемой (Cosmos) Injective может обрабатывать тысячи транзакций в секунду и предлагать низкие комиссии без ущерба для безопасности. Платформа быстро привлекла внимание разработчиков и инвесторов, предлагая мощные инструменты для создания децентрализованных приложений (dApps) на языках Motoko и Rust. На Internet Computer уже работают такие инновационные проекты, как децентрализованные социальные сети DSCVR и Distrikt, открытая энциклопедия OpenChat и NFT-маркетплейс Entrepot.
После установления связи можно разместить свои средства на протоколе. В начале 2021 года в DeFi проекты было вложено более $30 млрд, а уже через 10 месяцев этот показатель вырос до рекордных $236 млрд благодаря росту цен на крипторынке. Однако после этого инвестиции значительно сократились, и к 19 января 2023 года сумма инвестиций составляла $50 млрд. Разработка продуктов, которые могут минимизировать риск ошибок пользователя, является особенно сложной задачей, когда продукты развертываются поверх неизменяемых блокчейн-сетей. Также можно отметить прозрачность DeFi-рынка, созданного на базе открытого кода, и доступность информации о всех транзакциях для любого пользователя.
По состоянию на 19 марта 2024 года, рыночное предложение Dai превышает $5,3 млрд, что подчеркивает его важность для экосистемы DeFi. DAI можно свободно обменивать на большинстве децентрализованных бирж, а также покупать и продавать на крупных централизованных платформах, таких как Coinbase и Kraken. Например, протокол кредитования Alchemix использует другой DeFi-протокол — Yearn Finance — для создания стратегий генерации доходности при автопогашении кредитов. В Ethereum существует виртуальная машина Ethereum Virtual Machine (EVM) — программный слой поверх блокчейна Ethereum, выполняющий код смарт-контрактов.